. Что ждет рубль в 2012 году? | Консалтинговая компания "Сфинкс"

Вход в систему

Курсы валют на Банкир.Ру

Что ждет рубль в 2012 году?

Рубрика «Прогнозы»

 

Что ждет рубль в 2012 году?

 

Вопрос в редакцию.

Подскажите, какие прогнозы существуют на 2012 год о российском рубле?

 

Редакция подготовила обзор Интернет - СМИ по данному вопросу.

 

Рубль 2012: выбор между ослаблением и девальвацией [1]

 

Даже относительная стабильность курса рубля в последние недели, по словам экспертов, не позволяет надеяться на стабильность российской валюты в будущем году. «Хороших» сценариев у экспертов нет: рубль будет обесцениваться.

Разница лишь в том, будет ли это плавное ослабление рубля или быстрая девальвация. Причиной тому и долговой кризис в еврозоне, и политическая нестабильность России, и ухудшение показателей торгового баланса страны.

Постепенное обесценивание

В наступающем 2012 году российская валюта будет обесцениваться, говорят эксперты.

Укрепление рубля в 2012 году малореально, а ослабление рубля будет происходить, сказала РИА Новости главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.

«В конце 2012 году доллар может стоить 33 рубля», – прогнозирует она.

Однако, возможны и более сильные колебания валют.

«В Европе очень велика неопределенность, связанная с долговым кризисом, и в паре доллар-евро возможны более сильные колебания», – говорит Орлова.

Если ситуация в мировой экономике будет ухудшаться, то «курс рубля может уйти и на более низкий уровень – до 34 рублей за доллар и даже 35 рублей за доллар», сообщила Орлова.

Ослабление рубля из-за сохраняющейся напряженности на международных рынках и развитием долгового кризиса в еврозоне, прогнозирует также эксперт Экономической экспертной группы Илья Прилепский.

«Если кризис в ЕС будет масштабным, то есть ВВП европейских стран упадет на 1,5-2%, то рубль вполне может ослабнуть до 33 рублей за доллар, а курс евро сохранится на уровне примерно 41 рубль за евро, – сказал он РИА Новости. – Если же выход из долгового кризиса еврозоны так и не будет найден, то курс евро к рублю может снизиться до 38 рублей за евро».

Девальвация возможна…

Небольшое обесценение рубля – к примеру, на 3% от сегодняшнего курса – это, по всей видимости, позитивный сценарий развития событий.

Часть экспертов прогнозируют ощутимую девальвация российской валюты в конце 2014 года.

Причиной тому может стать уже происходящее сокращение положительного сальдо торгового баланса, говорит президент банка «Российская финансовая корпорация» и экс-министр экономики РФ Андрей Нечаев.

Положительное сальдо торгового баланса означает, что экспорт превышает импорт, а страна больше продает, чем покупает.

«Сокращение положительного сальдо торгового баланса означает, что скоро власти встанут перед дилеммой: или активно распродавать золотовалютные резервы, или девальвировать рубль», – пояснил он. – Конечно, это не краткосрочный прогноз, но ожидать такого развития событий можно уже в четвертом квартале 2012 года».

По словам Андрея Нечаева, рубль может быть девальвирован на 25-30%.

Директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев также говорит о высокой вероятности девальвации рубля.

«Во второй половине 2012 года возможна девальвация рубля к доллару на 20-25%», – сказал он.

Девальвация рубля вполне возможна, говорит РИА Новости партнер компании «Грант Торнтон» Александр Иванов.

«Мы ожидаем, что к концу 2012 года курс может составить 36-38 рублей за доллар», – сказал Иванов. Рубль будет ослабевать, например, под давлением инфляции, ускорению которой будут способствовать выполнение предвыборных обещаний.

…или рубль устоит?

Впрочем, часть экспертов не верит в возможность резкого и существенного обесценения рубля.

«Как только счет текущих операций приближается к нулю, сразу начинается разговор о девальвации, – рассуждает Илья Прилепский. – В случае бескризисного сценария в России в 2012 году девальвации быть не должно. В случае кризисного сценария – если произойдет падение цен на нефть хотя бы до 70-75 долларов за баррель, то девальвация вполне возможна».

Правда, расчеты показывают, что если цены на нефть и снизятся, то этот процесс будет краткосрочным – максимум на два-три квартала – поэтому девальвации все же ждать не стоит, сказал Прилепский.

Политическая нестабильность в России также является дополнительным фактором риска. «Возможность девальвации может быть увязана только с политическими рисками, которые в последнее время несколько неожиданно возросли, – говорит Наталья Орлова. – Если в политическом поле все останется стабильно, то я бы не ждала какого-то сильного снижения курса рубля».

«На 70-80% динамика курса рубля зависит от внешнеэкономических факторов и лишь на 20-30% – от состояния российской экономики», говорит завотделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО) РАН Яков Миркин. Он прогнозирует плавное ослабление рубля. «Правда, если соотношение доллара и евро составит 1 к 1 или 1 к 1,2, это окажет серьезное давление вниз на цены на нефть и металлы, тогда падение рубля будет очень серьезное», – обозначил он «плохой» сценарий развития событий.

Директор Центра структурных исследований Института экономической политики им Егора Гайдара Алексей Ведев говорит, что в 2012 году «будет плавная девальвация рубля, но крайне незначительная».

В 2011 году, по его словам, рубль обесценился примерно на 14%.

«Голубые» фишки спасут сбережения

Никаких новых и тем более экзотических способов для спасения сбережений эксперты в будущем году не предлагают.

Советы стандартны: небольшие суммы хранить в трех валютах: рублях, евро и долларах.

Непрофессиональным инвесторам Алексей Ведев рекомендует вложиться в «голубые» фишки. Вложения в ПИФы также помогут сберечь накопления. Фондовые индексы на российском рынке снижались, и эксперты говорят, что сейчас настало хорошее время для покупки ценных бумаг.

Вложение в металлы экспертам не кажется привлекательным. «Не верю в дальнейший рост цены золота»", – говорит Алексей Ведев. Наметившееся укрепление курса доллара неизбежно и серьезно снизят цены на золото, сказал эксперт.

«Вложения должны быть ликвидными», – говорит Яков Миркин.

В России нет вменяемых рынков предметов искусства или развитого рынка металлов. Непрофессиональные инвесторы рискуют потерять свои деньги, считает эксперт.

 

Что будет с рублем в 2012 году: прогнозы экспертов [2]

 

Рублевый маятник

В последние дни уходящего года рубль снижался, в условиях активизировавшегося бегства инвесторов в безопасные активы.

При этом аналитики ссылались на сохраняющиеся экономические проблемы в Европе и США и усложнившуюся ситуацию в Китае. Что послужило основанием для новых упаднических прогнозов, предрекавших дальнейшее ослабление российской валюты до 33-34 и даже до 38-41 рубля за доллар к концу 2012 года.  

Тем не менее, россиянам пока не следует бежать в банки, чтобы срочно избавиться от рублевых накоплений. Нынешняя глобальная ситуация столь многообразна и сложно прогнозируема, что сейчас возможны самые разные прогнозы.

Одним из наиболее существенных факторов, воздействующих на курс рубля, главный экономист ФК «Уралсиб» Алексей Девятов назвал отток капитала. По его оценке, вследствие обострения нестабильности в мировой экономике и продолжения избирательного цикла в России, где вслед за декабрьскими парламентскими ожидаются мартовские президентские выборы, в последний месяц 2011-го отток капитала из страны ускорился. По итогам года его объем, очевидно, превысит официальный прогнозный уровень в 80-85 миллиардов долларов, достигнув 93 миллиардов. Причем, на повысившиеся риски сейчас реагируют не только инвесторы, но и многие рядовые россияне, которые предпочитают обезопасить себя перед длительными каникулами, переведя рубли в доллары.

Но, очевидно, в следующем году темпы экономического роста, хотя и замедлятся, однако, не радикально – до уровня в 2,8% ВВП (против официального правительственного прогноза в 3,7%), а цены на нефть, если и снизятся, то, скорее всего, не очень значительно, до 100 долларов за баррель. И, тогда, если более не произойдет новых потрясений, отток капитала из России уменьшится, скажем, до 30-40 миллиардов долларов по году. Что, в свою очередь, поспособствует укреплению российской валюты – до 29,80 рубля за доллар к концу 2012-го, пояснил Вестям.Ru Девятов.

Цены на нефть и потоки капиталов

В свою очередь, по мнению со-директора аналитического отдела агентства «Инвесткафе» Дмитрия Адамидова, в 2012 году курс рубля также будет коррелироваться с ценами на нефть.

Например, если стоимость «черного золота» далее снизится на 10-15%, примерно, на 15-20% может подешеветь и российская валюта. Правда, не исключено, что как только наметится очередное снижение цен на нефть, противостояние между США и Ираном вновь обострится, как это неоднократно случалось ранее. «Наверное, кто-то в мире заинтересован в том, чтобы цены на нефть сохранялись на достаточно высоком уровне. В этих условиях российская валюта способна удержаться в пределах 29-32 рублей за доллар в течение 2012 года», - заметил Вестям.Ru Адамидов.

По его мнению, в целом, следующий год, очевидно, удастся пережить достаточно спокойно. Тогда как в 2013-2014 годах возможно наступление острейшего глобального кризиса, сходного с Великой депрессией 30-х годов прошлого века, предтечей которого послужила рецессия 2008-2009 годов. Понятно, что причины этого кризиса закладываются не в России. И потому, если российские власти, учтя уроки 2008-го, будут проводить более взвешенную политику, последствия глобального удара окажутся менее разрушительными для отечественной экономики.

«У нас имеются определенные преимущества и достижения. И если российские власти доходчиво разъяснят их инвесторам и предпримут необходимые коррективы в налоговой и финансовой сферах, Россия сможет добиться положительных подвижек на фоне всеобщего негатива. Что позитивно сказалось бы и на рубле в ситуации, когда положение прочих ведущих валют резко ухудшилось бы», - констатировал со-директор аналитического отдела «Инвесткафе».

С ценами на нефть увязал дальнейшие колебания рублевого курса и директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики компании «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. И, похоже, продолжил он, радикального разворота в данной сфере все же не произойдет и стоимость «черного золота»  удержится в рамках базового правительственного сценария. Благодаря чему российская валюта даже подорожает, вероятно, к концу следующего года - на 1-2% к нынешнему уровню бивалютной корзины, предположил Брагин.

В зависимости от движения мировых цен на нефть и потоков капитала, в будущем году возможны два «рублевых» сценария.

Первым, основным, подразумевается некоторое удешевление нефти, до уровня в 94-95 доллара за баррель, при постепенном уменьшении оттока капитала после марта 2012-го, вследствие чего среднегодовой курс российской валюты удержится на отметке в 31,5 рубля за доллар, рассказал Вестям.Ru глава Экономической экспертной группы Евсей Гурвич.

Второй сценарий, по его словам, подразумевает более значительное снижение «нефтяных» цен - до уровня в 65-75 долларов за баррель при продолжающемся ощутимом оттоке капитала и итоговом ослаблении национальной валюты до 34-35 рублей за доллар.

Последний вариант менее вероятен.

И, к тому же, не исключено, что, в случае обострения событий на Ближнем Востоке, цены на «черное золото», напротив, пойдут вверх, а доллар начнет дешеветь, уточнил Гурвич.

Как обезопасить сбережения?

В столь непредсказуемой ситуации рядовому гражданину, очевидно, можно лишь порекомендовать избегать резких движений и постепенно диверсифицировать свои накопления, с учетом происходящих в мире и России изменений, резюмировал руководитель Экономической экспертной группы. 

В подобных обстоятельствах высокие риски финансовых активов становятся очевидными и также неоднозначными представляются вложения в «золотые» активы, подчеркнул Адамидов.

А потому, отметил он, при наличии определенных средств, их можно было бы, например, направить на развитие малого бизнеса, осуществить давно запланированную покупку или сделать ремонт.

Главное, потратить имеющиеся деньги с толком, чтобы потом их не было жаль. 

По определению Девятова, тем, кто собирался, допустим, прикупить доллары, но опоздал, теперь можно не дергаться и спокойно пить шампанское. Ну, а если кто-то рассчитывает на достаточно длительные вложения, для них более всего подойдут рубли, которые обещают упрочить свои позиции к концу следующего года, заключил главный экономист ФК «Уралсиб».

 

Россиян ждет «деньгокалипсис» [3]

 

Российская академия народного хозяйства и госслужбы при Президенте РФ спроектировала модель будущего в духе «постапокалипсис».

Ученые представили, что все россияне вдруг лишатся источников дохода — останутся лишь сбережения. Сколько удастся на них продержаться при условии сохранения цен?

Результат получился удручающим: только сто человек из тысячи протянут три месяца и больше. При этом продержаться на «подушке безопасности» более года удастся лишь двадцати из этих счастливчиков.

К счастью, это лишь теория.

Однако и на практике наши личные финансы ждут проблемы, говорят эксперты: грозовой точкой отсчета станут президентские выборы.

И наступит похмельное утро...

Во второй половине года России грозит новая волна инфляции, которая сделает банковские депозиты убыточными.

Кроме того, существует высокий риск девальвации рубля, которая также может ударить по сбережениям граждан. С такими предупреждениями выступил ряд экономистов.

— Наступивший год потребует от инвесторов прыткости, — говорит ректор учебного центра инвестхолдинга «Финам» Ярослав Кабаков. — С середины 2012 года проценты по вкладам не будут покрывать даже уровня инфляции.

Эксперт предполагает, что инфляция начнет расти после президентских выборов и ускорится после 1 июля, когда будут увеличены тарифы естественных монополий.

Директор по макроэкономическим исследованиям Высшей школы экономики (ВШЭ) Сергей Алексашенко просит не верить чиновникам в том, что инфляция в России имеет тенденцию к снижению.

Напомним, что, по официальным прогнозам, рост потребительских цен в 2012 году не должен превысить 6%.

Это возможно либо в результате принятия соответствующих мер в экономической политике, говорит эксперт. Еще прыткость цен может снизить резкое замедление экономического роста в стране (что, конечно, не вариант).

Другой риск — колебания курса рубля.

В перспективе произойдет девальвация нацвалюты — даже если нефть не упадет ниже $100 за баррель, говорит начальник управления денежных рынков инвесткомпании БКС Павел Андреев.

Нестабильность курса рубля по отношению к евро и доллару нервирует не только профессиональных инвесторов, но и остальных граждан. Всего за день стоимость доллара и евро может измениться на треть или половину рубля.

Кстати, более трети россиян ожидают, что Россию накроет вторая волна экономического кризиса, свидетельствуют данные ВЦИОМ.

Эксперты, отказывающиеся «гадать на кофейной гуще», так или иначе, называют выборный 2012-й годом большой неопределенности.

Пир в преддверии чумы

В прошлом году россияне оттягивались перед «грозой»: безоглядно тратили и понабрали кредитов. Так что в этом секторе был отмечен рост на 30%. А ведь скачок выше 25% — это уже перегрев, говорят экономисты.

Кое-какие накопления есть только у 31% россиян, гласят данные ВЦИОМ.

Несмотря на маленькие пенсии, ответственнее в этом плане пенсионеры. Среди них 37% пытаются сберечь лишнюю копеечку. У «Левада-центра» похожие данные: по последнему опросу, 70% россиян живут от зарплаты до зарплаты.

Хуже того: согласно исследованиям, регулярно откладывают деньги только 3% наших сограждан. Остальные, как только у них заведется лишний рубль, сразу бегут что-нибудь покупать. Копят по большом счету разве что бабушки, да и те — на похороны, мрачно шутит эксперт Павел Андреев.

Люди, опасаясь за свои деньги, вкладывают их в товары долгосрочного потребления, подтверждает главный исполнительный директор ФК «Уралсиб» Александр Вихров. По его словам, продажи автомобилей иностранного производства только за январь—август 2011 года выросли на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

Кроме того, люди чаще стали ездить за границу.

В общем, россияне «расслабились» в плане трат на потребительские нужды.

«Стандарты гиперпотребления» людям навязываются чуть ли не насильно, замечает эксперт. Он подметил интересную деталь: за прошлый год количество рекламы финансовых услуг на телевидении увеличилось на 76%, а бытовой техники — на 48%.

«Россияне темны и забиты»

Аналитики склонны связывать отсутствие накоплений не столько с бедностью, сколько с расточительностью. Чего стоит хотя бы тот факт, что лидерами по накоплениям на сегодняшний день являются жители КНР.

Средний китаец откладывает 30% от своей небольшой зарплаты.

В два раза меньше откладывают немцы и французы.

А те россияне, которые все же хоть что-то сберегают, кладут в «кубышку» всего 9% от зарплаты.

Вторая причина такого поведения россиян — финансовая неграмотность.

«Послушав то, что говорят по телевизору, люди начинают бояться. Но, к сожалению, россияне темны и забиты, — безжалостен Павел Андреев. — Все их рефлексы давно известны: они бегут скупать валюту. Все остальное — инвестирование и так далее — воспринимается ими как мошенничество. ПИФы — это вообще темный лес. При этом люди готовы поверить любому Мавроди, который пообещает им по вкладу 200% годовых».

Виноваты не только беспечность и неграмотность, добавляет профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ, член экспертной группы по доработке «Стратегии-2020» Александр Абрамов.

«Долгосрочные сбережения есть в странах, где существуют налоговые льготы, — говорит он. — Необходимо создать условия для частных пенсионных накоплений, предоставить налоговые льготы на то, чтобы люди сохраняли свои деньги не только в НПФ, но и в банках, инвестиционных компаниях».

Однако в выборный 2012-й, который эксперты обозначили как «год неопределенности», поведение россиян может измениться само собой. «Как сложилось еще с советских времен, в такие времена население будет повышать норму сбережений», — предполагает профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Александр Абрамов. В общем, начнем по возможности копить и увеличивать «подушку безопасности» на черный день.

В таком случае возникает логичный вопрос: куда нести деньги?

Рассмотрим варианты.

Сыграть на рынке

Ценным бумагам доверяют только 2–4% россиян, а это капля в финансовом море.

Между тем самый высокий доход за последние три года можно было получить, вложив средства как раз в так нелюбимые россиянами акции.

Александр Вихров делится статистикой: за три года (с 31 декабря 2008 года по 31 декабря 2011 года) при накопленной инфляции в 25% средняя доходность рублевых депозитов составила 32%, долларовых — 9%, вложения в драгметаллы принесли доход в 98%. На высокорисковых акциях можно было заработать до 400%, а при консервативной стратегии инвестирования — процентов 40%. Так что акции он называет хорошим вариантом — только не советует играть на рынке самостоятельно.

Ярослав Кабаков из «Финам» предлагает рассмотреть возможность инвестиций в ПИФы электроэнергетики, «которые сейчас дешевые». Также выгодным может быть размещение средств в фондах потребительского сектора. «Эти фонды хорошо заработают на инфляции», — говорит эксперт.

А вот профессор Александр Абрамов не согласен: по его мнению, вложения в акции в этом году не будут высокодоходными.

Золотой щит

Как видим, на втором месте по доходности за три года оказалось золото.

«За год — с 11 января прошлого года до 12 января нынешнего года — цена на золото выросла с 1300 до 1650 долларов за тройскую унцию, — добавляет Вихров из „Уралсиба“. — Порекомендовал бы вкладывать в золото, хоть оно и прыгнуло в цене. А вот по поводу серебра бы предостерег. На этом рынке последнее время надувался пузырь, были спекулятивные сделки». Отметим, что, говоря об инвестициях в золото, эксперты имеют в виду обезличенные металлические счета. Ведь при получении «натурального» желтого металла клиенту придется заплатить дополнительные 18% НДС.

«Золото — защитный актив. Когда все упадет, золото вырастет, — полностью согласен с коллегой Андреев из БКС. — А вот серебро, платина, когда все упадет, так не вырастут. Не рекомендовал бы».

Впрочем, риски есть и здесь. Высокая доходность обезличенных «золотых» счетов вызывает настороженность: по некоторым данным, их объем уже превысил физический объем имеющегося в распоряжении банков золота. При этом эксперты призывают помнить, что инвестиции в обезличенные металлические счета не входят в государственную систему страхования вкладов.

Миллионы — в метры

Покупку недвижимости эксперты тоже рассматривают как вариант — правда, далеко не для всех. «Если есть деньги и хочется заработать, лучше решать жилищный вопрос, чем вкладывать в акции», — говорит Абрамов из ВШЭ.

Правда, выигрыш возможен, только если доходы у вас в недевальвируемой валюте, а кредит — в той, которая будет девальвироваться.

Кстати, если брать рублевый кредит (если так уж нужно), то сейчас: на рынке предсказывают рост ставок.

Из-под матраса — в банк

При консервативной стратегии инвестирования не стоит забывать и о депозитах. Так, на конец года средний уровень ставок по вкладам физлиц перекрывал официальный уровень инфляции и, следовательно, позволял как сохранить, так и приумножить сбережения. Депозиты сейчас кажутся достаточно выгодными: ставка по рублевым вкладам достигает 12%. Инфляция за прошлый год составила 6,1%.

Приверженец акций и ПИФов Ярослав Кабаков первое полугодие «отдает» как раз депозитам — но перед июлем, говорит он, надо все же вынимать деньги из банков. Вклады станут убыточными.

А вот Александр Абрамов, по собственному признанию, «экзотикой бы не занимался». Непрофессиональным инвесторам в этом году, по его мнению, нужно ставить цель не заработать побольше, а сохранить имеющиеся деньги. «Я разместил свои накопления на банковских депозитах, — говорит он. — Сейчас, в условиях неопределенности, стратегия инвестора должна быть простой: главное — не заработать себе невроз от колебаний курса, девальвации и т.п.».

Павел Андреев добавляет, как именно стоит спасаться от невроза: разделить свои деньги на несколько частей.

45% вложить в рублевый депозит, еще столько же поделить поровну между вкладами в долларах и евро.

Ну, а на оставшиеся 10% все-таки купить золото. Все-таки оно-то уж точно никуда не денется.

Справка «МК»

Финансовое поведение россиян:

- У каждого третьего нет даже небольших сбережений.

- Каждый пятый имеет потребительский кредит.

- 49% имеют только наличные.

- 33% готовы вкладывать деньги в банки, однако только у 7% есть депозит.

- 3% инвестируют в рынок ценных бумаг.

- Каждый седьмой россиянин пострадал от «пирамид».

- 74% граждан пользуются банковскими услугами, но больше половины из них — для оплаты ЖКУ и штрафов либо для снятия средств с зарплатных карт.

-1% откладывают на старость.

 

Источники:

1. http://ria.ru/analytics/20111220/521494274.html

2. http://finance.rambler.ru/news/curstock/101980805.html

3. http://digest.subscribe.ru/business/finance/n761804809.html

 

 

 

 

 

Новости
12.02.2024
Обновлен перечень услуг компании на 2024 год ...
11.02.2024
Опубликован Реестр разработанных инвестиционных проектов и бизнес-планов ...
20.11.2023
Первая креативная встреча в Уссурийске, в рамках бизнес-игры «Капитализатор прибыли» ...
25.09.2023
Сотрудничество с Центром «Мой бизнес» ...
25.08.2023
Монетизатор бизнеса новая услуга компании ...
08.08.2023
Завершилось обучение профессии «Монетизатор» ...
03.07.2023
ТОП коуч сессий компании ...
07.06.2023
Помощь в привлечении займа в ФРП новая услуга комп ...
30.04.2023
Интервью с основателем компании в честь её 16-летия ...
02.04.2023
Тестирование новой услуги «Идея дня на WhatsApp» ...