Валюта - это просто

Рубрика «Экономика - это просто»

Валюта  - это просто

© Михаил Соболев, генеральный директор ООО «Консалтинговая компания «Сфинкс», 2009 www.sphinx.su

Эта статья продолжает цикл статей «Экономика - это просто».

Цель рубрики - в сжатом виде и популярной форме дать представление об экономических терминах и их взаимосвязи.

Валюта - термин, служащий для обозначения денежных единиц, используемых в международном платежно-расчетном обороте.

Данный термин может употребляться в нескольких значениях:

1) под валютой понимают также тип денежной системы в зависимости от базы ее обеспечения (золотая, серебряная, бумажная). В современных условиях для большинства стран характерна денежная система, базирующаяся на кредитных деньгах (банкноты, векселя, чеки и другие долговые обязательства), которые используются и в расчетах с иностранными контрагентами;

2) иностранная валюта - денежные знаки иностранного государства, участвующие в международном платежном обороте;

3) наднациональные счетные денежные единицы и платежные средства (СДР, ЭКЮ), эмиссию которых осуществляют межправительственные валютно-кредитные организации.

В зависимости от режима использования валюты подразделяются на:

а) конвертируемые (обратимые), которые свободно обмениваются на любую иностранную валюту. В настоящее время к ним относятся доллар США, германская марка, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена и некоторые другие валюты промышленно развитых стран. Именно они составляют основную часть мировых валютных резервов;

б) частично конвертируемые валюты, т.е. обратимые не по всем валютным операциям или не для всех владельцев;

в) неконвертируемые (замкнутые), которые используются лишь в пределах данной страны.

Валюта разных стран имеет неодинаковый режим конвертируемости, поэтому некоторые государства (например, США, Япония и др.) могут применять в международных расчетах как иностранную, так и свою национальную валюту. Другие страны могут использовать для международных платежей только иностранную валюту [1].

Представим термин «валюта» в виде схемы (см. рис. 1).

Конвертируемость - способность национальной валюты обмениваться на иностранные валюты по действующему валютному курсу.

Различают полную конвертируемость, когда национальная валюта может обмениваться на любую иностранную валюту в любой форме, во всех видах операций и без всяких ограничений, и частичную конвертируемость - когда валюта данной страны обменивается лишь на некоторые валюты и не по всем операциям международного платежного оборота. Валюта является неконвертируемой, если государство запрещает обмен национальной валюты на иностранные без разрешения специальных валютных органов. Режим конвертируемости валюты может различаться для резидентов и нерезидентов. Конвертируемость для нерезидентов, связанная с предоставлением физическим и юридическим лицам иностранного происхождения права свободно обменивать свои валютные средства на национальную валюту данной страны, именуется обычно внешней конвертируемостью. Для резидентов конвертируемость, связанная с возможностью для физических и юридических лиц данной страны обменивать свою национальную валюту на иностранную, называется внутренней конвертируемостью. Более широко используется внешняя конвертируемость, не требующая дополнительных валютных резервов. Режим конвертируемости национальной валюты определяется законодательным путем и провозглашается государством. Страны, являющиеся членами Международного валютного фонда, могут изменять режим конвертируемости национальной валюты только по согласованию с ним [2].

Представим термин «конвертируемость» в виде схемы (см. рис. 2) [7].

Валютные резервы - централизованные запасы золота и иностранной валюты, содержащиеся в центральных банках и валютно-финансовых органах государств. Структурными элементами валютных резервов являются резервная (ключевая) валюта, СДР (специальные права на заимствование), резервная позиция страны в Международном валютном фонде. В настоящее время значительную часть мировых валютных резервов составляют ключевые валюты, т.е. национальные денежные единицы ведущих государств, прежде всего доллар США, германская марка, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена. Валютные резервы используются в качестве резервных средств для международных расчетов при наличии дефицита платежного баланса страны и для поддержания валютных курсов в условиях их резких колебаний, в частности при валютной интервенции [3].

Представим термин «Международные валютные системы» в виде схемы (см. рис. 3) [8].

Представим термин «Валютный курс» в виде схемы (см. рис. 4) [9].

Представим термин «Валютный рынок» в виде схемы (см. рис. 5) [10].

Вексель - письменное долговое обязательство, выдаваемое заемщиком денег (векселедателем) своему кредитору (векселедержателю) и удостоверяющее право последнего требовать по истечении определенного срока уплаты векселедателем денежной суммы, обозначенной в векселе. Вексель представляет собой денежное обязательство, в качестве долга могут выступать только национальные деньги или иностранная валюта. Вексель имеет строго установленную законом форму: выписывается на специальном бланке и содержит определенный набор реквизитов. Несоответствие установленной форме лишает вексель юридической силы. Важными особенностями векселя являются его абстрактность (в векселе не указываются обстоятельства, вызвавшие его появление) и бесспорность (приказ об уплате не может оспариваться должником, даже если кредитор не выполнил своих договорных обязательств). Если должник по векселю не может или не желает произвести платеж в указанный срок, векселедержатель должен в течение нескольких дней оформить протест, официально заверив его в нотариальной конторе, что позволит ему предъявить иск любому из лиц, обязанных по векселю. Существует несколько видов векселей: простой вексель (чаще всего применяется при прямом получении денежной ссуды или как коммерческая бумага без специального обеспечения в товарных сделках на срок); переводный вексель - тратта; финансовый вексель (не отражает товарные сделки, а оформляет долговые отношения между банками); казначейский вексель (краткосрочная государственная ценная бумага, выпускаемая государством для покрытия своих расходов); коммерческий вексель, являющийся орудием коммерческого кредита. Вексель является ценной бумагой, т.е. объектом купли-продажи и формой залога при получении банковской ссуды. Под залог коммерческих и казначейских векселей (как наиболее надежных видов долговых обязательств) банки могут получать краткосрочный кредит в центральном банке страны [4].

Чек - вид ценной бумаги, денежный документ установленной законом формы, содержащий письменное распоряжение владельца текущего, расчетного или другого счета (чекодателя) кредитному учреждению, в котором находится счет, выплатить чекодержателю определенную денежную сумму, указанную в этом документе. Обычно плательщиком по чеку выступает банк. Банк может не выплатить деньги по чеку, если подпись на нем недостаточно разборчивая или если чек выписан на необеспеченный банковский счет. Обычно чек выписывается на специальном бланке, получаемом вкладчиком от банка. Существует несколько видов чеков: предъявительский (выписывается на предъявителя; его передача осуществляется простым вручением); именной, выписывающийся на определенное лицо; чек ордерный. По способам платежа различают: чек простой, когда платеж производится наличными; чек расчетный. Чек не служит целям финансирования, а используется в системе безналичных расчетов, поэтому предусмотрены краткие сроки предъявления чека. Чек используется не только как средство расчетов внутри страны, но и при международных расчетах. Порядок выдачи, оплаты и передачи чека как одного из средств международных расчетов регулируется Женевской чековой конвенцией 1931 г., ратифицированной многими странами [5].

Облигация - разновидность ценных бумаг, выпускаемых государством, муниципальными органами, компаниями, банками, корпорациями как долговое обязательство для привлечения дополнительных денежных средств. Заемщик, выпускающий облигацию, обязуется выплатить кредитору (держателю облигации) через обусловленное в облигации время и саму ссуду (нарицательную стоимость облигации), и ссудный процент , представляющий собой часть прибыли, полученной благодаря займу. Облигации со сроком погашения до 5 лет рассматриваются как краткосрочные: со сроком погашения 6-15 лет - как среднесрочные; более 15 лет - как долгосрочные. По облигации заемщики отвечают своим имуществом, т.е. в случае неплатежеспособности заемщика его имущество может быть продано в оплату долгов. Поэтому облигации являются менее рискованными ценными бумагами, чем акции. В отличие от последних облигации являются твердо доходными бумагами, т.е. их владелец получает заранее установленный доход в виде фиксированной процентной ставки, которая может лишь незначительно изменяется в ответ на изменения банковских ставок. Чаще всего процент выплачивается равными порциями на протяжении всего срока действия обязательства - по полугодиям или ежегодно. По некоторым облигациям проценты могут выплачиваться в виде разницы между ценой, по которой облигации выкупаются в момент погашения, и ценой, по которой они были проданы держателям. Для владельцев облигации акционерных обществ характерно то, что они не пользуются правами акционеров, т.е. не имеют права на участие в прибылях компании и права голоса при решении вопросов деятельности компании. Средства, привлекаемые корпорациями путем выпуска облигации, направляются в основном на расширение производственных инвестиций. Несколько иной экономический смысл имеют государственные облигации (см. Государственные ценные бумаги, Займы государственные). Как и другие ценные бумаги, облигации покупаются, продаются, закладываются на рынке ценных бумаг, в том числе и на фондовой бирже.

Существуют различные виды облигаций: именные облигации и облигации на предъявителя; обычные облигации и конверсионные облигации; промышленно доходные облигации (выпускаются муниципальными органами США для финансирования проектов промышленного развития); "мусорные" (бросовые) облигации и др. Существуют и такие облигации (они получили широкое распространение в нашей стране), доход по которым выплачивается путем их розыгрыша и выплаты "выигрышей" [6].

Источники:

1.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/valyuta.htm

2.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/konvertiruemost.htm 

3.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/valyutnierezervi.htm

4.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/veksel.htm

5.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/chek.htm

6.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/obligaciya.htm 

7.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/gt_13.htm

8.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/gt_15.htm

9.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/gt_14.htm

10.http://www.vad.ru/hse/docs/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8/%D0%A1%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/gt_16.htm

Статья опубликована в информационно-аналитическом журнале «Клуб руководителей» №4/2009, с.34-37.