. 5 измерений для современного инвестора | Консалтинговая компания "Сфинкс"

Вход в систему

Курсы валют на Банкир.Ру

5 измерений для современного инвестора

Рубрика «Инвестиции»

 

5 измерений для современного инвестора

 

© Михаил Соболев, генеральный директор ООО «Консалтинговая компания «Сфинкс», 2009 www.sphinx.su

 

Вопрос в редакцию.

Какие основные подходы к инвестированию существуют? Что изменилось за год после кризиса в подходах к инвестициям и инвестированию?

 

Сначала рассмотрим классические определения инвестирования.

Инвестирование - осуществление инвестиций, вложение инвестором средств во что-либо. [1, с.272]

Инвестировать - вложить капитал в какое-либо предприятие, дело. [1, с.272]

Инвестор - юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты, финансовые или реальные активы. [1, с.274]

Существует сотни статей, книг, газет и журналов по инвестированию. У большинства из них есть один недостаток - они написаны профессионалами для профессионалов. Очень мало изданий, которые могли бы простым и понятным языком изложить вопросы инвестирования.

Одним из авторов, который в своих книгах излагает в популярном жанре вопросы инвестирования - Роберт Кийосаки (автор книг «Бедный папа, богатый папа», «Как отойти от дел молодым и богатым», «Кто взял мои деньги?», «Руководство Богатого Папы по инвестированию» и др.).

По мнению автора: «Сильное инвестирование – это инвестирование, при котором задействованы все три вида активов, реинвестирование денежного потока, рычаги, деньги других людей и усилители налоговых льгот.

Существует три основных вида активов:

1. Бизнес.

2. Недвижимость.

3. Бумажные активы.

Сильный инвестор должен вкладывать капитал хотя бы в два, а желательно в три вида активов.

Бумажные активы пользуются большой популярностью именно потому, что их легко приобрести и от них легко избавиться». [2, с.364].

«Схема действий профессионального инвестора:

1. Инвестировать свои деньги в актив.

2. Вернуть изначально вложенные деньги.

3. Держать под контролем первоначальный актив.

4. Вложить свои деньги в новый актив.

5. Вернуть инвестированные деньги.

6. Повторить все сначала». [2, с.238].

«Существуют способы и средства (усилители), используемые про­фессиональными инвесторами:

Бизнес (используют усилители):

- Деньги других людей

- Выбор формы организации предприятия

- Время других людей

- Использование налогового за­конодательства

 - Благотворительность

Недвижимость (используют усилители):   

- Деньги других людей

- Выбор формы организации предприятия

- Использование налогового за­конодательства

- Амортизация

- Номинальные потери

Бумажные  активы (используют усилители):

- Не облагаемые налогом ценные бумаги

- Хеджинговые фонды

- Опционы

- Меморандумы частного раз­мещения

- Первоначальные публичные предложения» [2, с.79].

 

Р. Кийосаки утверждает, что инвестированию необходимо учиться. Требуется постоянно повышать квалификацию в финансовых вопросах.

Анализируя его работы можно построить схему «15 стратегий достижения богатства» (см. рис. 1). Двигаясь по стрелкам можно выбрать ту или иную стратегию достижения богатства.

Большинство инвесторов (начинающих и профессиональных) до кризиса использовали стандартную модель инвестирования «риск/доходность»: чем ниже риск, тем меньше ожидаемая доходность, и наоборот (то есть двухмерную модель).

По мнению, Павла Теплухина, председателя совета директоров УК « Тройка Диалог»: «Кризис переместил индустрию private banking из двухмерного измерения в пятимерное измерение». [3].

Появилось 5 измерений для современного инвестора:

1. Риск.

2. Доходность.

3. Ликвидность.

4. Мультивалютность.

5. Набор базовых акти­вов.

«На основе двухмерной модели инвестирования «риск/доходность» для клиентов private banking до кризиса составлялись разнообразные инвестиционные портфели. Начиная с консервативного, из государственных обли­гаций, которые давали низкие доходность и риск, и, за­канчивая рискованными бумагами второго эшелона, которые сулили высокую доходность, но при этом обе­щали большой риск.

Эти модели работали, все было хорошо.

Но кризис все изменил.

Сдвинулась система координат.

Оказалось, что плоской двухмерной системы private banking недостаточно и в нее нужно добавить несколько важных измерений.

Третье измерение — ликвидность.

Выяснилось, что многие активы перестали быть ликвидными, например недвижимость. А ведь до кризиса инвесторы почти не учитывали риск потери ликвидности. Теперь они остро почувствовали, что, во-первых, ликвидность необходима, особенно в тяжелые моменты. А во-вторых, что, жертвуя ликвидностью, они должны что-то получить взамен, и это «что-то» должно быть достаточно ценным.

Четвертое измерение — валютное. Доллар вдруг ока­зался не таким уж универсальным, глобальным и на­дежным, как раньше. В разных ва­лютных конструкциях мы получим разные ответы на один и тот же вопрос: что стало с рынок недвижимости?

Появилась мультивалютная переменная.

Пятым измерением является набор базовых акти­вов.

Акции, облигации и некоторые другие нехитрые инструменты фондового рынка никто не отменил, но пространство вдруг раздвинулось, и появилась возмож­ность прикупить немного недвижимости, несколько баррелей нефти и бушелей зерна или поучаствовать в венчурных проектах. Причем все это можно сделав сидя за рабочим столом.

Кризис переместил всю индустрию private banking из классического двухмерного пространства «риск/до­ходность» в новое пятимерное. В этом новом пространс­тве нет понятия «хорошо» или «плохо», «черное» или «белое». Здесь все индивидуально.

Теперь инвестор дол­жен ответить на несколько вопросов: в какую валюту, на какой срок, с каким уровнем риска и в какой базовый актив он готов инвести­ровать?

Это и есть мно­гомерный private banking.

То, что называется tailor-made, он «шьется» на заказ, на конкретного человека» [3].

 

Источники:

1. Краткий экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. - 2-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1088 с.

2. Кийосаки Р. Т., Лектер Ш. Л. Кто взял мои деньги:/ Р. Т. Кийосаки, Ш. К. Лектер/ Пер. с англ. Л.А.Бабук. – Мн.: ООО «Попурри», 2005. – 512 с.: ил. – (Серия «Успех!»)

3. Смокинг для инвестора // Forbes, ноябрь 2009, с. 74

 

 

Новости
12.02.2024
Обновлен перечень услуг компании на 2024 год ...
11.02.2024
Опубликован Реестр разработанных инвестиционных проектов и бизнес-планов ...
20.11.2023
Первая креативная встреча в Уссурийске, в рамках бизнес-игры «Капитализатор прибыли» ...
25.09.2023
Сотрудничество с Центром «Мой бизнес» ...
25.08.2023
Монетизатор бизнеса новая услуга компании ...
08.08.2023
Завершилось обучение профессии «Монетизатор» ...
03.07.2023
ТОП коуч сессий компании ...
07.06.2023
Помощь в привлечении займа в ФРП новая услуга комп ...
30.04.2023
Интервью с основателем компании в честь её 16-летия ...
02.04.2023
Тестирование новой услуги «Идея дня на WhatsApp» ...